本周A股市场单边大跌，仅在周三出现了一次弱修复。到周五收盘时，大盘不仅跌穿了4000点整数位，还收出光脚阴线，意味着做空动能仍未释放完，下周一还有惯性杀跌风险！
而在本周五收盘后，国内外市场消息面上又发生了不少大事：国内方面，中央多部委联合公布了《中华人民共和国金融法》，要健全金融市场稳定机制；商务部发布16项举措促进旅行服务出口、扩大入境消费。国内方面，特朗普考虑占领或封锁哈尔克岛，进一步增加了市场恐慌情绪，导致昨夜国际油价重新转涨，美股三大指数大幅重挫！
那么这些消息是否会对下周A股市场整体走势，以及热点分布造成巨大影响呢？要想弄清楚这个问题的答案，我们就必须对本周的交易数据做一次详细的梳理，看看三大类主力资金在大盘单边大跌的过程中，究竟扮演了怎样的角色？
一，游资大佬：试探性抄底却被埋！大幅买入两板块！
游资是A股市场中最凶悍的一股短线资金，不仅资金规模较大，而且追求快进快出。游资调仓往往能快速引起A股市场内部格局剧震，也是对市场人气和情绪反应最敏锐的资金。
1、本周游资大佬的整体交投状况：
本周一，一线游资席位净买入超过1000万的个股有8只，净卖出超过1000万的个股有7只；本周二，大幅买入6股，大幅卖出5股；本周三，大幅买入3股，大幅卖出4股；本周四，大幅买入10股，大幅卖出4股；本周五，大幅买入8股，大幅卖出6股。
从本周一线游资的整体交投状况可以看出，游资的买盘并不活跃，5个交易日中只有1天净买入1000万以上的个股数量在10只以上。本周游资的做多力度较过去几周再下一个台阶，说明一线游资对近期市场行情仍然较为谨慎。
具体到每个交易日中，本周一和本周二A股大盘震荡下行，且在周二跌破了中期支撑位60日线。虽然大盘出现向下变盘风险，但游资心态并未受到太大的冲击，始终保持微幅净流入状态。本周三A股市场出现缩量反弹，但大盘在反弹时并未站上5日线止跌，是典型的技术弱反，此时游资买盘和卖盘同时萎缩到冰点区，从微幅净流入转为微幅净流出，可以看出面对周三的反弹行情，游资完全不敢追高。果不其然，本周是大盘再次转弱，沪深两市近5000股杀跌，在遇到极端行情时，游资才选择低吸加仓，买盘明显释放，也是本周唯一的一次中幅净流入。超出游资意料的是，在周四急跌后，周五A股并未止跌反弹，相反还出现了加速下跌，游资只能顶着头皮继续抄底以摊薄成本。
不难看出，本周游资采取的低吸高抛策略，只有本周三反弹时有微幅减仓，其他时候都在加仓，只不过加仓幅度不大而已。
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2、本周游资大佬的板块性调仓动作：
加仓方向：本周游资大幅买入了电力和风电两个板块，但这两个板块都不是近期市场主线热点。除此之外，游资还中幅加仓了铜缆高速连接、煤炭和多元金融3个板块，同样不是近期市场主线热点。在主线热点方面，游资仅小幅加仓了存储芯片、商业航天、AI数据中心、光伏、油气开采和能源设备。
减仓方面：本周游资大幅减仓了化工和化肥两个板块，都是近期市场主线热点。除此之外，游资还中幅减仓了CPO，也是市场主线热点。其他主线热点方面，游资仅小幅减仓了AI应用。
优配网入口对比上周的交易数据来看，上周游资买入最多的是云计算和电力，本周继续加仓了电力板块，但并未继续加仓云计算。上周游资仅卖出了石化一个板块，本周也没有继续减仓该方向。上周和本周，游资在主线热点上投入的兵力都很少，没有一个主线热点被游资中幅加仓或大幅加仓。
二，主动基金：本周砸盘元凶浮出水面，5个交易日越卖越多！
主动基金，即主动权益类公募基金，也是过去多年我们常说的主力机构。主动基金调仓，是造成市场热点轮动的主要原因。当主动基金交投活跃时，市场热点往往非常充沛。
1、本周主动基金的整体交投状况：
本周一，机构席位净买入超过1000万的个股有16只，净卖出超过1000万的个股有10只；本周二，大幅加仓15股，大幅减仓12股；本周三，大幅加仓9股，大幅减仓14股；本周四，大幅加仓8股，大幅减仓16股；本周五，大幅加仓4股，大幅减仓15股。
从主动基金的整体交投状况可以看出，主动基金的买盘有明显转弱的迹象，5个交易日中只有2天净买入量在1000万以上的个股数量超过了10家。主动基金的买盘比前面几周要下降一个台阶，但卖盘几乎维持在稳定水平，这说明本周主动基金减仓力度增加。
本周一A股大盘探底回升，主动基金延续上周五策略中幅净流入，说明当天在抄底，且态度较为坚决。本周二大盘向下击穿60日线关键支撑位，主动基金继续抄底，只不过净流入量有所下降。关键变盘点出现在本周三，A股大盘缩量弱反至5日线正下方，主动基金开始多翻空，从小幅净流入转为中幅净流出。本周四和本周五，A股大盘转头下跌，且跌幅加大。此时主动基金延续净流出状态，且每天都比前一天净流出要更多。到本周五收盘时，已经从中幅净流出，转为大幅净流出。
不难看出，本周主动基金多翻空的态度非常明确。5个交易日买盘一直在逐级向下；卖盘一直在稳步向上。这导致主动基金从净流入转为净流出，且流出量还越来越大。
2、本周主动基金的板块性调仓动作：
加仓方向：本周主动基金大幅买入了商业航天、存储芯片、医疗器械和汽车零部件4个板块，其中商业航天和存储芯片是近期市场主线热点。其他主线热点方面，主动基金还小幅加仓了港口航运、AI应用和光伏。
减仓方面：本周主动基金大幅减仓了化工、能源设备、电力、PCB等板块。其中，化工是本周主动基金减仓最多的板块其次是能源设备、电力和PCB，这几个被大幅减仓的板块中，化工和能源设备是近期市场主线热点。除此之外，主动基金还中幅减仓了CPO、液冷服务器、云计算和半导体，这几个板块中CPO和液冷服务器是近期市场主线热点。其他主线热点方面，主动基金还小幅加仓了油气开采一个板块。
对比上周的交易数据来看，上周主动基金买入最多的主线热点是AI应用，本周还在继续加仓，不过加仓量已经大幅下降。上周主动基金大幅减仓了油气开采一个主线热点，本周则从大幅减仓转为小幅减仓，减仓量明显下降。本周主动基金买入最多商业航天和存储芯片两个主线热点，商业航天上周被中幅减仓，本周有空翻多的迹象。而存储芯片上周并未被买入，说明本周才刚刚进入机构视线。
除了游资和主动基金外，被动基金调仓对整个市场走势的影响要更大。
被动基金，即被动型指数基金，是2024年开始全面崛起的最大规模主力机构，其中又以沪深300ETF和中证A500ETF等宽基ETF为核心！其调仓动作，对大盘和大类资产走势影响较大。
据我观察，本周被动基金和主动基金一样，也是卖多买少。以中证500ETF为例，本周二、周四和周五，都出现了放量砸盘。唯独本周三反弹时严重缩量。这种情况出现在多个宽基ETF上，说明被动基金本周同样在减仓，只不过减仓量不算太大。另外值得注意的是，有交易数据显示，本周红利ETF有资金净流入，说明被动基金有明显的避险动作。
最后我将本周三大类主力的调仓动作做一个总结：
大盘方面，本周三大路主力资金中，只有游资小幅加仓，主动基金和被动基金都在减仓，尤其是主动基金卖出量越来越大，周五已经转为大幅净流出。这就意味着下周初A股大盘还会延续弱势，只能在周中观察主力机构是否回流的动作，到时候才能判断整个市场是否能出现止跌反弹。
热点方面，本周游资和主动基金合力加仓的主线热点有存储芯片和商业航天，其中存储芯片是本周机构刚刚开始回流的方向，下周如果大盘止跌企稳，存储芯片则有希望率先出现纠错行情。除此之外，游资和主动基金还合力大幅减仓了化工股配资常见问题，这表明过去一段时间的顺周期主题会在未来一段时间持续降温。
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