【解剖大盘】
今天港股市场的情绪不错，恒指跳空上涨了1.28%。整体处于普涨的状态。
在数据这一块，劳工部几乎没有让人失望过。美国6月非农就业数据出台：新增仅5.7万人，不及市场预期11.3万人的一半，这还是在叠加了世界杯临时招聘了不少人手的情况下，显示就业市场显著降温。数据越差，对股市就越好，7月加息没有可能，已经有人在喊今年或许会降息了，美元与美债收益率同步回落。黄金又来机会了，现货直线拉升突破4100美元，赤峰黄金(06693)、万国黄金集团(03939)、灵宝黄金(03330)涨超16%。紫金黄金国际(02259)涨超14%。黄金股本身确实也跌得够惨，走强也正常。大宗商品接下来也值得关注，如和AI相关的材料洛阳钼业(03993)今天涨超7%。
知名半导体研究机构SemiAnalysis认为，市场对Meta“出租算力=削减开支”的解读，是错的。7月3日，该机构发布解读报告称：“我们认为，这两种解读都是错误的，Meta的数据中心和算力采购会加速，而不是放缓。2027年的资本开支会高得惊人。”，韩国是懂救市的：政府计划动用5万亿韩元半导体超额税收，采购约1万片英伟达Vera Rubin高端GPU，三星、海力士今天又大涨了。最受益的ASMPT(00522)今天反弹超5%。壁仞科技(06082)也反弹超6%。整体科技有反弹，但力度没有预期的强，重要原因是其他板块吸金严重分流了资金。不过应用端也在积极反弹，如范式智能(06682)：API+Agentic AI+AI Platform三轮驱动模式，主要是对标美股相关个股，资金在挖掘这块，今天涨近12%；还有AI医疗的医渡科技(02158)涨超6%。
最强的还是机器人，昨日提到了催化消息：宇树科技首次公开发行并登陆科创板。7月2日在上海发布的《中国具身智能产业发展报告(2026)》披露，中国已成为全球增长最快的具身智能市场之一，据多家研究机构测算，中国具身智能市场规模从2018年的约2133亿元到2026年预计的1.09万亿元，年均复合增长率为22%至23%。
智通7月金股埃斯顿(02715)发公告：与控股股东、实际控制人、董事会和管理层进行了核实，目前公司正在筹划通过全资子公司以支付现金方式收购参股公司南京埃斯顿酷卓科技有限公司股权暨关联交易事项。交易完成后，100%股权控股。目标公司主要产品为3kg至35kg负载的协作机器人和具身智能机器人及其核心零部件，此次收购将形成协同效应。埃斯顿可直接赋能酷卓协作机器人降本，渠道上，可为酷卓协作机器人提供现成商业化路径，缩短市场导入期，而酷卓的力矩传感器、模块化关节技术亦可反哺埃斯顿传统产品线。今天大涨超30%。
海外商业化落地同步提速，FigureAI人形机器人(核心股)进驻宝马整车工厂，长期承接零部件分拣工序，人形机器人工业落地场景得到验证。昨日提到的马斯克机器人后续催化：2026年年中，特斯拉预计推出OptimusV3；2026年7月，特斯拉预计举行2026Q2电话会、2026年7-8月，特斯拉Optimus预计开始生产。昨日提到的T链主要三花智控(02050)、敏实集团(00425)分别涨超10%和6%。
国内除了龙头埃斯顿(02715)，其它零部件都停猛，如兆威机电(02692)：主打灵巧手业务前景广阔大涨超26%；德昌电机控股(00179)主炒机器人电机，还有公司生产的粉末冶金可用于包括SOFC、汽车等多个领域，27财年后贡献利润，今天涨近15%。
排行前十股票配资人形机器人龙头优必选(09880)发布优世界U1系列三款仿生陪伴机器人，定价11.98万元至99万元不等。发布会订单突破1.3万台，首批发货预计9月。今天也大涨超17%；各类细分机器人也很生猛，如家庭机器人的卧安机器人(06600)：宣布其董事长、CEO及单一最大股东李志晨自愿将其直接持有股份的禁售期延长至上市后18个月，即至2027年6月29日。还有回购，公司于6月18日至6月23日期间在二级市场进一步回购36万股H股，至此公司累计回购H股数量达45.7万股，累计总代价约2933.5万港元，距离公司此前披露的不超过5亿港元的回购总规模尚有较大空间，今天涨超18%；手术机器人微创机器人-B(02252)：图迈腔镜手术机器人全球商业化订单突破300台，2025年9月底至2026年4月底，图迈平均每月新增约20台商业化订单。截至目前已在超过60个国家和地区实现商业化装机应用。图迈的品牌影响力居于全球前二。未来空间可期，今天大涨超16%。仓储机器人极智嘉(02590)：全球仓储履约市场，公司市占率达23%，今天涨超15%；协作机器人全球第一的越疆(02432)涨超14%。
医药这块继续有资金涌入，港股通创新药ETF均涨幅都在2%。CXO类凯莱英(06821)反包涨超11%，除了CXO类，港股通创新药ETF标的热门成分股多数飘红：三生制药(01530)、石药集团(01093)、康方生物(09926)涨超7%，翰森制药(03692)、昨日个股掘金提到的科伦博泰生物(06990)均涨超6%。大家尽量选择港股通创新药ETF里面的标的，因为这就是增量。
元股证券:ygzq.hk
由金风科技(02208)与合作伙伴联合开发的澳大利亚Baldon风储融合项目，成功获得澳大利亚能源市场运营机构AEMO和输电运营商Transgrid对发电机性能标准(GPS)的并网批准。项目一期规划360MW风电和132MWh储能，该项目同时拿下"市场认可"与"电网认可"，为后续融资、建设和商业化落地奠定坚实基础。今天涨超11%。
【板块聚焦】
7月3日电，今日，充电桩投资商内流传4份充电模块企业的涨价函。4份涨价函分别来自深圳市优优绿能股份有限公司、上海安世博能源科技有限公司、石家庄通合电子科技股份有限公司和广东易能时代科技股份有限公司。4份涨价函主体内容大致相同，主要内容为：因2026年上半年以来PCB(印制电路板)、碳化硅芯片、电阻电容、继电器及铜银金属等成本上升，上涨幅度远超预期，为保证持续稳定的供应保障，拟从2026年7月1日起对全系产品涨价15%。上述四家公司中两家公司证实了涨价函确实存在，并已确定自7月1日起对全系产品涨价15%。
利好相关港股：时代电气(03898)、英诺赛科(02577)、纳芯微(02676)、挚达科技(02650)。
【个股掘金】
美的集团(00300)：国产空调欧洲爆单 持续回购股份提振信心
近期欧洲持续遭遇高温冲击，西班牙、法国、德国多地气温突破35°C，大量欧洲人在社媒分享空调抢购盛况。其中，美的PortaSplit便携空调在数个线下商场、电商渠道售罄后，价格一度被当地黄牛炒至1999欧元，较官方售价翻1.5倍。公司已耗资约54.76亿元回购6868万股A股。
点评：欧洲极端高温频率上升，公司空调在欧洲爆单，海外空调订单持续增长。今年以来，PortaSplit销量已较去年全年实现翻倍，出货量超20万套。2026年一季度，美的全品类已有超过5亿台家电具备联网能力，全球范围内实现超过1.4亿智能家电联网，接入智能用户超1.5亿，完成150余个品类的家电产品AI化布局。公司科技转型成功，从家电到科技集团融资渠道，AI+机器人+新能源三赛道发力。ToB爆发：千亿级第二曲线，增速显著高于ToC，毛利更高。双轮驱动(ToC+ToB)，ToC(67%)：空调市占率35%；高端品牌COLMO+东芝，2025年高端收入200亿元+，占比超15%。ToB(33%，高增)：2025年收入1228亿元(+17.5%)；2026Q1楼宇科技108亿(+10.1%)、机器人82亿(+11.8%)。公司全球布局，海外29个研发中心、43个制造基地，覆盖50国；2025年海外收入1959亿元(+16%)，占比43%。全产业链：压缩机、电机、控制器等核心部件自研自产，成本比同行低10%-15%，交付周期短。灯塔工厂：6座(家电行业第一)，重庆楼宇科技工厂为全球中央空调行业首座全流程AI灯塔工厂。机器人：库卡+自研人形机器人在手订单20亿+，2026H2集中交付。新能源汽车部件：订单50亿+，配套头部车企。AI+高端化：AI家电渗透率2026年目标40%；COLMO门店2000+，高端收入占比20%+。公司全球化深化，OBM自有品牌出海，东南亚、北美、中东高增。美的集团业务已覆盖200多个国家和地区。海外及ToB业务强劲增长，美的集团ToB业务增速预计将高于ToC业务。近期，美的集团与阿里巴巴集团双方首个合作落点即是共建全屋智能核心能力，围绕家庭AI大脑、IoT生态与生活服务场景互通、爆款智能硬件三大方向展开深度合作。公司高分红及大额回购。公司100%净利润回馈(股息+回购)，2026年预期股息率≈5%。公司持续大额回购股份，强劲的盈利增长和积极的股东回报政策，显著提振了投资者信心。
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